Phát hành trái phiếu mới:
Công ty CP Đầu tư và Du lịch Vạn Hương (Vạn Hương Investoco) vừa hoàn tất phát hành lô trái phiếu mã DRT12501 trị giá 1.941,1 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm, lãi suất 11%/năm, trả lãi 3 tháng/lần.
Trái phiếu phát hành từ ngày 18/4/2025 đến 17/5/2025, đáo hạn ngày 18/4/2028.
Tổ chức lưu ký: Công ty CP Chứng khoán An Bình (ABS).
Mục đích phát hành và tình hình dự án:
Lô trái phiếu nhằm huy động vốn cho dự án Khu du lịch Quốc tế Đồi Rồng (Đồ Sơn, Hải Phòng).
TP. Hải Phòng điều chỉnh thu hồi và giao đất:
Thu hồi 261 ha, giao không thu tiền thuê đất 153 ha để xây dựng hạ tầng, cây xanh, mặt nước…
Cho thuê 108 ha để làm dịch vụ nghỉ dưỡng, thương mại.
Dự án quy mô 261 ha, tổng mức đầu tư hơn 30.000 tỷ đồng, gồm 10 phân khu: biệt thự, khách sạn, thương mại, bãi tắm, vui chơi, sân golf…
Lịch sử phát hành trái phiếu:
2019–2020: Phát hành 3 lô trái phiếu, tổng giá trị 1.940 tỷ đồng, kỳ hạn 7 năm, lãi suất 10%.
2021: Huy động 5 lô trái phiếu, tổng gần 3.900 tỷ đồng, lãi suất 9–9,8%.
2022: 1 lô trái phiếu trị giá 1.195 tỷ đồng, lãi suất 9,5%, kỳ hạn 55 tháng.
2023: Không phát hành trái phiếu.
2024: Phát hành lại 4 lô trái phiếu, tổng hơn 5.616 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng, lãi suất 10%.
Thanh toán trái phiếu:
Năm 2024: Tất toán đúng hạn 2 lô trái phiếu: 1.500 tỷ đồng.
Mua lại trước hạn: 182,5 tỷ đồng (mã DRGCH2126002) và 436,1 tỷ đồng (mã DRGCH2226001).
Trả lãi: khoảng 422 tỷ đồng.
Tổng dư nợ trái phiếu đang lưu hành hiện là 10.650 tỷ đồng.
Tình hình tài chính hiện tại:
Doanh nghiệp đang ở trạng thái tín dụng rủi ro cao với đòn bẩy tài chính lớn.
Công ty vẫn chưa có lợi nhuận, đang trong giai đoạn đầu vận hành, chịu khấu hao lớn.
Tăng nợ vay, phát hành trái phiếu quy mô lớn để tài trợ dự án.
Những rủi ro chính:
Rủi ro về khả năng hoàn thiện dự án đúng tiến độ và bán hàng thành công để có dòng tiền.
Áp lực trả nợ lớn từ các khoản nợ đáo hạn trong 2 năm tới.
Phụ thuộc nhiều vào tiến độ bán hàng và hiệu quả hoạt động sau này của dự án.
Thông tin về doanh nghiệp:
Vạn Hương Investoco là thành viên của Tập đoàn Geleximco, thành lập từ 2010.
Trụ sở dự án tại Đồi Rồng, Hải Phòng.
Ngành nghề chính: xây dựng hạ tầng công nghiệp, sân golf.
Dự án Đồi Rồng được Geleximco xem là dự án trọng điểm và tập trung nguồn lực để đẩy mạnh triển khai.
