Trong cơ cấu nợ, vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn với 64.695 tỷ đồng, trong khi vay dài hạn ở mức 27.479 tỷ đồng.
Theo thuyết minh báo cáo, phần lớn các khoản vay ngắn hạn là bằng VND với giá trị 61.120 tỷ đồng, còn lại là các khoản vay bằng USD tương đương 3.575 tỷ đồng. Lãi suất vay VND dao động từ 4,2% đến 6,6%/năm, trong khi vay USD có mức lãi thấp hơn, từ 3,3% đến 4,2%/năm. Đáng chú ý, gần 51.200 tỷ đồng trong số vay ngắn hạn đã được đảm bảo bằng tài sản.
Đối với nợ dài hạn, mức lãi suất áp dụng trong khoảng từ 3,55% đến 7,48%/năm.
Một điểm đáng chú ý là dư nợ của Hoà Phát tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam lên tới khoảng 30.016 tỷ đồng vào cuối năm 2025, chiếm xấp xỉ 1/3 tổng dư nợ và tăng khoảng 16% so với đầu năm. Quy đổi theo tỷ giá, khoản vay này tương đương hơn 1 tỷ USD.
Trong năm 2025, chi phí đi vay của doanh nghiệp ghi nhận 3.115 tỷ đồng, tăng 36% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc chi phí lãi vay tăng sau khi dự án Dung Quất 2 đi vào vận hành và không còn được vốn hoá, cùng với xu hướng mặt bằng lãi suất tăng trong năm.
Ngoài ra, việc sử dụng khoản vay bằng USD trong bối cảnh tỷ giá biến động mạnh cũng khiến tập đoàn chịu lỗ chênh lệch tỷ giá ròng tới 605 tỷ đồng.
Dù có dư nợ lớn, Hoà Phát vẫn duy trì lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng đáng kể, đạt khoảng 30.033 tỷ đồng vào cuối năm 2025.
Trong đó, khoảng 19.484 tỷ đồng là tiền gửi có kỳ hạn gốc trên 3 tháng (còn lại dưới 12 tháng) với lãi suất từ 4,1% đến 8,5%/năm. Các khoản tiền gửi ngắn hơn (dưới 3 tháng) có lãi suất từ 3,5% đến 4,75%/năm.
Nhờ quy mô tiền gửi lớn, doanh nghiệp thu về 1.263 tỷ đồng tiền lãi trong năm qua, phần nào bù đắp chi phí tài chính.
Tại thời điểm cuối năm 2025, vốn chủ sở hữu của Hoà Phát đạt 131.220 tỷ đồng. Trong đó bao gồm 76.755 tỷ đồng vốn góp của chủ sở hữu, 51.038 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và 1.388 tỷ đồng quỹ đầu tư phát triển.
Nhìn tổng thể, dù áp lực chi phí tài chính và tỷ giá gia tăng, Hoà Phát vẫn duy trì nền tảng vốn lớn và thanh khoản dồi dào, tạo dư địa để tiếp tục triển khai các kế hoạch đầu tư trong giai đoạn tới.
