Theo báo cáo tài chính quý I/2026, LDG đang có gần 1.561 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn dưới 3 tháng với lãi suất 4,75%/năm. Tuy nhiên, toàn bộ khoản tiền này đã bị Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) phong tỏa nhằm thực hiện các nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp.
Diễn biến này khiến lượng tiền mặt và tiền gửi của LDG sụt giảm mạnh. Nếu tại thời điểm đầu năm, doanh nghiệp còn ghi nhận hơn 1.612 tỷ đồng tiền và các khoản tương đương tiền thì đến cuối quý I chỉ còn khoảng 4,9 tỷ đồng.
Khoản tiền gửi gần 1.561 tỷ đồng sau khi bị phong tỏa đã được doanh nghiệp chuyển sang ghi nhận tại mục tài sản ngắn hạn khác trên bảng cân đối kế toán.
Không chỉ gặp vấn đề với MB, LDG còn đang tồn tại nhiều khoản nợ quá hạn tại các tổ chức tín dụng khác. Báo cáo tài chính cho thấy, tính đến ngày 31/3/2026, tổng dư nợ vay và lãi vay quá hạn của doanh nghiệp đã vượt 850 tỷ đồng.
Trong đó, Sacombank là chủ nợ lớn nhất với tổng dư nợ gốc và lãi hơn 432 tỷ đồng. Xếp sau là khoản vay tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) hơn 211 tỷ đồng và lô trái phiếu LDGH2123002 với dư nợ hơn 207 tỷ đồng.
Đáng chú ý, dư nợ quá hạn tại Sacombank đã tăng thêm hơn 50 tỷ đồng so với đầu năm do phát sinh thêm phần lãi vay chưa thanh toán.
LDG cho biết tình trạng chậm thanh toán các khoản vay xuất phát từ khó khăn tài chính kéo dài trong nhiều năm qua. Doanh nghiệp hiện đang thu xếp nguồn tiền cũng như tài sản để xử lý các nghĩa vụ nợ đến hạn.
Trong bối cảnh áp lực tài chính gia tăng, quy mô hàng tồn kho của LDG lại tiếp tục phình to. Tính đến cuối quý I/2026, giá trị hàng tồn kho đạt gần 1.322 tỷ đồng, tăng hơn 52% so với đầu năm, chủ yếu là chi phí xây dựng dở dang tại các dự án.
Trong cơ cấu tồn kho, dự án Khu dân cư Tân Thịnh ghi nhận gần 527,5 tỷ đồng, còn Khu chung cư Lô C1 thuộc khu đô thị mới Bình Nguyên chiếm khoảng 452 tỷ đồng.
Doanh nghiệp cũng cho biết một phần sản phẩm thuộc khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang hiện đang được dùng làm tài sản bảo đảm cho các khoản vay tại VPBank và Sacombank.
Tại ngày 31/3/2026, tổng tài sản của LDG ở mức 8.028 tỷ đồng, trong khi tổng nợ phải trả đã lên tới hơn 6.740 tỷ đồng.
Ở chiều kinh doanh, hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp gần như không phát sinh doanh thu mới trong 3 tháng đầu năm. Thậm chí, LDG còn phải ghi nhận khoản giảm trừ doanh thu hơn 9,8 tỷ đồng do hàng bán bị trả lại, kéo doanh thu thuần xuống mức âm hơn 9,8 tỷ đồng.
Dù vậy, doanh thu tài chính trong kỳ lại tăng mạnh lên gần 22,2 tỷ đồng, gấp gần 30 lần cùng kỳ năm trước, chủ yếu đến từ lãi tiền gửi và hoạt động cho vay.
Tuy nhiên, mức tăng này chưa đủ bù đắp áp lực chi phí tài chính vẫn duy trì ở mức cao gần 27,7 tỷ đồng, trong đó riêng chi phí lãi vay đã vượt 10 tỷ đồng.
Khép lại quý I/2026, LDG ghi nhận khoản lỗ sau thuế gần 16,3 tỷ đồng, trái ngược với mức lãi hơn 12,2 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.
Dù vậy, doanh nghiệp vẫn đặt kế hoạch kinh doanh khá tham vọng cho năm 2026 với mục tiêu doanh thu thuần hơn 916 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế khoảng 202 tỷ đồng, cao gấp hơn 2 lần kết quả thực hiện năm 2025.
Theo định hướng từ HĐQT, năm 2026 sẽ là giai đoạn LDG tập trung tái cấu trúc toàn diện. Doanh nghiệp dự kiến tiếp tục tìm kiếm đối tác để hợp tác đầu tư, chuyển nhượng hoặc M&A dự án, đồng thời ưu tiên phát triển phân khúc nhà ở dành cho người có thu nhập trung bình và thấp.
Song song đó, công ty sẽ tập trung tháo gỡ các vướng mắc pháp lý tại dự án, thu hồi công nợ từ khách hàng hiện hữu và thúc đẩy hoạt động bán hàng nhằm cải thiện dòng tiền.
